余额宝是一个新兴的网络理财产品，其本质和内容与普通的理财产品有相同的地方也有某些区别，我们不应该对某一事物做决断性的判决，更需要的是冷静的分析和公平的去看待它。

余额宝的投资风险提示并没有实体银行理财产品那样明示，余额宝的条款当中基金投资风险是完全由消费者自己承担的，虽然余额宝所代理的天弘基金主要是货币基金投资方式，风险评级是最低风险种类，但也存在不保本风险的可能性。余额宝条款中所承担的风险只在投资性风险及相关金融机构原因造成的损失除外，因不能归责于消费者的原因造成的理财产品损失才能申请支付宝的补偿。所以余额宝只承担转账等操作当中所产生的资金风险，而它只是作为一个投资中介形式存在，条款当中并没有说明因投资产生的风险情况，最后我们翻看了天弘基金的协议内容也没有找到关于投资风险方面的内容，所提及的风险内容都是与操作相关的风险赔付条款。

余额宝虽然在条款内容上说明的并不是十分的清晰，但是余额宝从某些层面来说却是相当成功的。余额宝靠着阿里巴巴品牌影响力才能有4000亿以上的投资额，首先拥有上亿以上的支付宝用户数量，这个庞大的基数可以支撑公司的一些跟随性业务，其用户对于阿里巴巴和马云这个品牌有着很好的信任，之后也能轻松的带来庞大数量的余额宝用户。余额宝的优势在于其网络便携性的优势，其并不需要去银行花费很多时间办理各项手续才能完成基金投资，轻松简单的在网上进行点击就可以完成。其次，余额宝的投资门槛很低，并没有做太多的限制，投资数额可以低至1元起步，并且收益按天计算，每日都可以得到新的收益，并且可以随用随取，取现也没有期限的限制，这使得大家认为其投资风险在可控范围内，当风险来临时可以及时离开。余额宝的目标人群也非常的明确，主要是针对大部分喜欢网络购物的群体，这类群体一般的工资都是以活期形式存放的银行当中，并没有大额储蓄资产，而这些资金基本上用于生活当中的各类开销，流动性以及使用不确定性都非常大，余额宝利用了这些特性也让它的投资变得有很好的流动性。

马云的这次余额宝其实质意义是在用自己的信誉来担保这4000亿的投资,当然与天弘基金的合作也相当于自己的一家子公司，阿里巴巴已经拥有51%的天弘基金的股权，但是并不是完全拥有整个公司，也算是拥有一定的风险。其整体行为在笔者看来是阿里巴巴和马云对金融行业做出的第一步试探工作，众所周知阿里巴巴在网络界已经是非常的成功，而这次的余额宝项目并不能够带来多少的盈利，因为到目前为止所有基金账户并没有收取任何手续费用，这相当于是一个免费的服务，其目的只是为了不断扩大其市场规模和社会影响力，以便对公司的后续活动带来相应的辅助作用。而余额宝因最近银行间拆借利率的下调，其收益也是连续下跌1个月左右的时间，从6%以上降到了5.5%左右，部分人群可能会因为收益波动出现短期挤兑现象。不过在这方面余额宝也做了相应的预防措施，他们与银行间的协议内容包括有提前支取条件，并且还需要保障其收益的稳定性。而正如前文所说，余额宝在投资风险条款等方面说明的并不是十分明确，大部分用户也并没有仔细完全阅读其中的细节条款，大部分用户还是出于对阿里巴巴和马云有很好的信任，反之如果风险真的到来之时，可能也会对阿里巴巴和马云带来相同效果的负面影响。

马云的创新精神与互联网金融值得肯定，但是一些涉及到每一个普通用户风险和利益的问题上还需多一分认真与谨慎。

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