财富的狩猎者——卡尔.伊坎传奇

发布时间:2016年07月15日 来源:超天才网 作者:张耀寰 浏览量:3,100

 

在华尔街,一位颇具争议的投资者卡尔.伊坎时常为人们津津乐道,福布斯曾估算他的净资产达200亿美元,超过了索罗斯。在此,我们不妨透过卡尔.伊坎的故事,一窥华尔街的财富之道。

 

 

梦想从这里起航

 

查阅相关资料,卡尔.伊坎(Carl Icahn)1936年出生在纽约皇后区Far Rockaway的一个犹太家庭。

伊坎的大学生涯始于在普林斯顿大学攻读哲学。21岁那年,他遵从母亲的建议到纽约大学学习医学。年轻的伊坎后来发现自己对医学并无兴趣,便毅然放弃了在纽约大学的学业而走上了军旅生涯。入伍六个月后,伊坎选择了退伍,退伍后的伊坎来到了华尔街,成了一名股票经纪人。

犹太家庭对理财的特殊熏陶为这位年轻人闯荡华尔街注入了商业血液,伊坎意识到自己或许能在投资行当实现财富梦想。初入江湖的伊坎也常常四处碰壁,20多岁时,伊坎常常能在纽约证券交易所的投机中轻易赚得几千美元,但转眼间,又会输的精光,他感慨投资就像魔法师,奇迹能在一夜发生,但财富也会瞬间蒸发。坐上了财富跌宕起伏的过山车,伊坎逐步认识到自己在金融理财知识上存在短板,随后便发奋学习专业知识,努力学习金融、法律、会计、证券、投资等相关基础课程,力图在短期内补足自己大学阶段欠缺的专业技能。这正应了中国古代先贤孟子的古训:“天将降大任于斯人也,必先苦其心志,劳其筋骨,饿其体肤,空乏其身,行拂乱其所为,所以动心忍性,曾益其所不能。”

32岁那年,经历了无数次的打拼实践,伊坎用自己多年在股市经纪中积累的积蓄购买了一个证券交易所中的办公席位,设立了一个名为Icahn & Co.的小规模证券公司,主要从事风险套利和期权交易等业务。

44岁那年,伊坎将公司迁到了美国的金融中心纽约曼哈顿,随后,他以超凡卓越的眼光斥资8000万美元收购了濒临破产的Federal-Mogul汽车零件公司,然后他重金聘请麦肯锡等国际专业顾问公司为企业在战略、管理等方面进行重新包装,公司面貌焕然一新,伊坎最终将这家企业打造成一个管理规范的新型公司。数年后,卡尔坎果断将之出售,获得了超过20倍的巨额利润。

48岁那年,卡尔伊坎旗下的公司已经横跨房地产、赌场、制造等多个领域,在全球投资界声名远扬。

 

颇具争议的投资家

 

最近几十年,当你提到卡尔.伊坎这个名字,不少大公司的CEO总是心有余悸。原因竟是伊坎不同寻常的投资模式。伊坎常常被业界戴上“恶意收购大王”、“企业掠夺者”“投机家”等帽子。

让我们把时钟拨回到1985年,那时伊坎凭借其狐狸般的敏锐嗅觉发现刚刚完成业务拆分的环球航空公司控制权存在漏洞,于是便纠集了一批资金雄厚的合作伙伴悄悄抄底该公司股票,此时环球航空公司每股价格只有10美元。当他的持股量临近5%这一披露界限时,他突然开始快速加码,短短数日将持股比例提高至16%,华尔街其他投资人随即跟进,股价则快速飙升至每股19美元。伊坎起初放出消息,表示自己并不想控制环球肮空,只是想用股票换几架环球航空的飞机,然后再把飞机租给这家公司赚钱,这时股价回落并稳定下来。当环球航空公司意识到情况不妙时,便向纽约联邦法院提起诉讼。伊坎并未就此收兵,他一边打官司,一边将持股量提升至52%以上,快速完成了对环球航空公司的绝对控股。凭借投资人和管理者的双重身份,伊坎有计划地将公司资产悉数变卖,个人本次获利达1.5亿美元。从此伊坎背上了“企业掠夺者”的恶名。

伊坎投资的秘诀是以敏锐的嗅觉搜寻受伤猎物,然后实施突袭式收购,之后推进公司管理或战略变革,在短期内迅速拉升股票价格,最后果断套现,以最大限度攫取资产差价。

时代华纳本是千禧年由美国在线并购时代华纳后成立的国际大型传媒企业,但不幸的是并购之后一直步履艰难,股价长期低迷。伊坎敏锐的嗅觉再次嗅到了腥味。2006年,伊坎携财大气粗的阿联酋王室,大手笔动用22亿美元取得时代华纳5000万股权,成为其最大个人股东。之后,他不断地游说其进行分拆重组,并联合其他对冲基金不断向时代华纳施压,要求其分拆成为四家公司,并剥离美国在线,同时启动200亿美元的股票回购计划,对公司管理层进行改组。面对伊坎及其伙伴的巨大压力,时代华纳屈服了。接下来的半年里,时代华纳股价从每股15美元跃升至21美元,伊坎不失时机地出售自己手中三分之二的股份,财富随之增长8.8亿美元。

在以往长达20年的时间里,华尔街出身的卡尔.伊坎用自己的特有的套路对各种类型的知名企业进行过20次左右的逆袭,其猎物涵盖卡通出版、百货、食品、烟草等行业,连西联汇款、雅虎等也未能幸免,除极少数收购失败外,伊坎绝大多数都能完胜。以至于近30年,一提起卡尔.伊坎这个名字,实业界无不胆战心惊。

 

摩托罗拉的倒下是否伊坎所为?

 

 摩托罗拉这家创立于1928年的老牌通信企业曾长期扮演世界通信技术的领袖角色,世界移动通信技术在摩托罗拉的引领下,走过了三十年的辉煌。但遗憾的是,在移动通信如日中天的时候,这个巨人倒下了。

有人把摩托罗拉的倒下归罪于卡尔.伊坎,这并不完全符合事实。摩托罗拉的衰落,最根本的原因在于自身经营中的战略失误,但卡尔.伊坎的确在摩托奄奄一息时,施展了自己的一贯手法,成为压垮骆驼的最后一根稻草。

摩托罗拉于1928年由33岁的伊利诺伊州本地人保罗·加尔文(Paul Galvin)创立。从1959年到1990年,摩托罗拉年营收从2.9亿美元飙涨至近110亿美元,成为美国最大的50家企业之一。摩托罗拉公司是手机的发明者,这项享誉世界的发明把人类通信文明向前推进了一大步,摩托罗拉也成为全球最伟大的公司之一。

摩托罗拉是数字蜂窝技术的早期开发者。它的数字网络专利带来了相当丰厚的特许使用权收入。摩托罗拉在1994年跃居财富500强美国上市公司排行榜的第23位,营收规模达220亿美元,净利润接近20亿美元,成为业界首屈一指的领导者。1994年,摩托罗拉在美国手机市场的份额高达60%,无线业务为该公司贡献了近65%的营收。但其手机部门却迟迟没有从模拟手机转向数字蜂窝手机。芬兰竞争对手诺基亚精明地转向了数字手机,借此成功超越摩托罗拉成为全球第一大手机厂商,摩托罗拉在全球移动通信的领导地位开始动摇了。

摩托的第二代掌门人鲍勃·加尔文在80年代末主张用Iridium卫星来提供蜂窝系统的全球移动覆盖,这是一个非常了不起的构想。为了开发铱星系统,摩托罗拉向一个投资额为50亿美元的联盟注入了26亿美元和大量的时间。然而,到Iridium最终在90年代末准备商用的时候,他们才发现其通信成本过于昂贵,无法获取市场,铱星计划于1999年彻底宣告失败。这个失败的决策给摩托又一沉重打击。

后来,摩托在手机业务上连连受挫。曾经与苹果在手机上的合作但未能修成正果,后来苹果崛起成为全球手机的一枝独秀。2007年,曾经排名世界第二的手机业务又被三星超越,摩托罗拉此后步入没落之路。

就在摩托罗拉江河日下之际,2007年,伊坎买入摩托罗拉股票,持有超过6%的股份,并获取董事席位。伊坎的介入,直接导致摩托罗拉分拆为系统设备和手机业务两个部门。伊坎的目标是最大化股东利益,之后的故事就是2012年5月摩托罗拉移动被互联网企业谷歌以125亿美元收购。再后来摩托罗拉移动被谷歌抛弃,联想接盘。在谷歌收购摩托罗拉前,卡尔·伊坎拥有摩托罗拉移动2680万股股票,谷歌收购摩托罗拉让伊坎至少净赚4亿美元。

应该说,华尔街的入侵,断送了摩托罗拉在通信领域的追求与梦想,资本左右实业,使摩托罗拉在最后关头彻头彻尾地沦为庸俗的商业动物,可悲可叹!摩托罗拉这颗通信界的巨星就此陨落。

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